國際干散貨運輸市場在三季度的超預期表現之后，本期旺季偏淡，國際干散貨運輸市場悲觀氣氛濃厚，運價跌多漲少。具體而言，中上旬各船型均快速下挫，下旬大小型船走勢分化，海岬型船止跌并快速反彈；巴拿馬型船和超靈便型船繼續受各種利空因素疊加影響，租金繼續下跌。遠東干散貨指數（FDI）中上旬快速下挫，下旬止跌反彈。11月30日，上海航運交易所發布的遠東干散貨綜合指數、運價指數和租金指數分別為966.18點、893.06點和1075.86點，分別較上期末下跌14.5%、12.3%和17.1%，本期平均值分別較上期下跌18.2%、12.9%以及24.2%。
運力方面，國際干散貨運輸市場運力繼續保持穩步增長。據克拉克森統計，截至11月底，全球干散貨市場運力總計11337艘，8.40億載重噸，較上月末增加235萬載重噸。各船型運力規模較上月末均呈增長態勢。
本期海岬型船市場呈“V”型走勢，旺季不旺，并出乎意料走出過山車式下滑的行情。進入11月份，各省進入秋冬季錯峰生產期，由于今年并未實行一刀切，鋼廠高爐開工率雖較10月份略有下降，但相比上年同期，仍高出4個百分點。本月海岬型船運輸市場快漲快跌。太平洋市場，一方面，由于上旬澳洲BHP火車脫軌事件，澳洲發貨量下降；與此同時，巴西礦商在現貨市場表現安靜，大部分運力集中在太平洋市場；加上國際燃油價格大幅下跌（新加坡380CST燃油價格從月初504美元/噸降至30日393美元/噸，降幅22%），各種利空因素疊加，市場悲觀情緒濃厚，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價從上月底8.854美元/噸一路狂跌至15日5.486美元/噸，接近年內最低5.272美元/噸（4月9日）。中旬，市場觸底并微弱反彈。前期短時的快跌，船東成交意愿下降；加上op的入場助推，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價反彈至6.3-6.5美元/噸的水平。下旬，澳洲火車出軌事件影響消除，澳大利亞和巴西鐵礦石集中出貨，FFA遠期合約價格急速上漲，提振市場信心，加上長江口以北大霧影響船舶周轉，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價快速反彈至28日8.628美元/噸，兩三日即收復前期跌幅。月末市場有所回調，本期月平均水平環比同比均下跌。11月30日，中國-日本/太平洋往返航線日租金為16759美元，較上月末下跌15.4%；本期平均13180美元，較上期平均下跌30.8%。西澳丹皮爾至青島航線運價為7.864美元/噸，較上期末下跌11.2%；本期平均值7.172美元/噸，較上期平均下跌17.3%。巴西遠程礦市場上，由于vale較多貨量用valemax運輸，上旬市場就傳出vale11月份無現貨船運需求，打壓市場情緒，長航線運價斷崖式下滑，巴西圖巴朗至青島航線運價從上月末21.64美元/噸的水平跌至15日14.588美元/噸，近半個月時間跌幅高達32.6%。下旬，由于前期市場對長航線不樂觀，空放運力減少，而巴西和澳洲集中出貨，加上FFA遠期合約上漲，巴西圖巴朗至青島航線運價快速修復至28日近18美元/噸的水平。11月30日，巴西圖巴朗至青島航線運價為16.954美元/噸，較上期末下跌21.7%；本期平均值17.057美元/噸，較上期平均下跌19.1%。
本期巴拿馬型船市場延續下滑走勢，跌幅小于海岬型船和超靈便型船。目前正處南美淡季，糧食貨盤越來越少；受中美貿易戰影響，盡管美國至歐洲及其它國家出口量有所增加，但至中國大豆出口量大幅下滑，除中國之外，其他國家目前尚無能力消耗美國大量的大豆，美國總出口量大幅萎縮，對市場形成利空，糧食運價從高位加速下跌。11月30日，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價為33.595美元/噸，較上期末下跌10.8%，本期平均35.611美元/噸，較上期平均下跌8.8%。太平洋市場，國內電廠煤炭庫存高、日耗低，且11月上旬受上海進博會等因素影響，國內對進口煤需求疲軟；印度方向需求也不足，市場整體氣氛較弱，巴拿馬型船市場缺乏利好因素支撐，租金水平延續下跌走勢。繼10月份市場傳出進口煤總量平控的消息后，11月中旬市場再次傳出嚴控進口煤的消息，電廠、貿易商或取消煤炭貨盤，或推遲發貨，市場負面情緒陡增，進一步加劇市場下跌速度。下旬，印尼和澳洲有12月中下旬裝期的貨盤放出，同時在海岬型船市場大漲的積極氣氛推動下，巴拿馬型船太平洋市場止跌企穩。11月30日，中國-日本/太平洋往返航線日租金為10760美元，較上期末下跌14.7%；本期平均11395美元，較上期平均下跌17.7%。中國南方經印尼至韓國航線日租金為9619美元，較上期末下跌17.5%。印尼薩馬林達至廣州航線運價為6.354美元/噸，較上期末下跌11.0%。
本期超靈便型船東南亞市場單邊下行。菲律賓正處雨季，鎳礦貨盤稀少；煤炭受負面消息影響，貨盤也屈指可數，超靈便型船東南亞市場呈船多貨少局面，運力過剩，租金、運價持續下跌。11月30日，中國南方/印尼往返航線日租金為7188美元，較上期末下跌22.0%；本期平均7696美元，較上期平均下跌23.4%。新加坡經印尼至中國南方航線租金為9203美元，較上期末下跌21.2%。中國渤海灣至東南亞航線租金為6089美元，較上期末下跌20.9%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運價為7.316美元/噸，較上期末下跌12.0%。菲律賓蘇里高至日照航線運價為8.222美元/噸，較上期末下跌9.6%。
----上海航運交易所信息部 莫云萍----
