本期國際干散貨運輸市場各船型市場表現各異，海岬型船市場波動劇烈，巴拿馬型船和超靈便型船市場先抑后揚。從月度平均值來看，本期三大船型平均運價水平均低于上期，跟上年同期相比，海岬型船市場好于上年同期，巴拿馬型船和超靈便型船市場運價水平低于上年同期。11月29日，上海航運交易所發布的遠東干散貨指數(FDI)綜合指數、運價指數和租金指數分別為1101.94點、983.94點和1278.93點，分別較上期末下跌6.1%、2.9%和9.6%，本期平均值分別較上期下跌13.9%、10.1%和18.0%，較去年同期上漲11.9%、6.3%和19.1%。

　　運力方面，國際干散貨運輸市場運力增幅較上期略增，海岬型船增量明顯。據克拉克森統計，截至11月底，全球干散貨市場運力總計11908艘，8.77億載重噸，較上月末增加432萬載重噸。其中海岬型船較上月末增加273萬載重噸；巴拿馬型船較上月末增加68萬載重噸；超靈便型船較上月末增加72萬載重噸；靈便型船較上月末增加20萬載重噸。

　　本期海岬型船遠程礦航線快速下挫后迅速反彈，太平洋市場先揚后抑并觸底回升。遠程礦航線，由于10月空放至大西洋的運力很多，而Vale放言11月無運輸需求，船東信心崩塌，本月上旬巴西圖巴朗至青島航線運價快速下跌，從10月底20.657美元/噸跌至11月8日18.007美元/噸，跌幅12.8%。中旬，市場陸續放出的貨盤逐步消耗前期空放運力，巴西圖巴朗至青島航線運價在18-19美元/噸水平低位震蕩。下旬，隨著前期過剩運力逐步消耗，以及由于前期市場行情很差，空放運力很少，導致市場運力趨緊，而遠程礦航線交投活躍，巴西圖巴朗至青島航線運價快速反彈至近22美元/噸的水平。11月29日，巴西圖巴朗至青島航線運價為21.925美元/噸，較上期末上漲6.1%，本期平均值19.353美元/噸，較上期平均下跌10.7%，較去年同期平均值上漲13.5%。太平洋市場，月初，必和必拓、力拓、FMG等租家表現活躍，對11月中船期的運力需求旺盛，澳大利亞至青島航線運價從10月底近9美元/噸上漲至11月5日的9.5美元/噸左右。后在遠程礦航線大跌、FFA遠期合約價格下滑等因素的影響下，市場氣氛轉弱，租家壓價嚴重，運價掉頭并快速下行至8日的8.2美元/噸左右。中旬，FFA遠期合約價格上漲，短期看漲氣氛濃厚，且澳洲市場需求持續，澳大利亞至青島航線運價止跌回升，從8.2美元/噸回升至8.6-9.0美元/噸左右，由于遠程礦航線運價較低，運力集中在太平洋市場，因此反彈力度有限。下旬，受即期高價成交拉動，以及FFA遠期合約持續上漲，遠程礦航線大漲等利好因素支撐，太平洋市場運價再度上揚。11月29日，中國-日本/太平洋往返航線日租金為25736美元，較上月末上漲13.8%。本期平均22698美元，較上期下跌0.4%，較去年同期平均上漲72.2%。西澳丹皮爾至青島航線運價為9.602美元/噸，較上期末上漲7.0%；本期平均值8.945美元/噸，較上期平均下跌2.1%，較去年同期平均值上漲24.7%。

　　本期巴拿馬型船糧食航線運價單邊下滑，太平洋市場先跌后升。糧食航線，巴西大豆出口處于淡季，盡管中美簽署1000萬噸免稅進口大豆配額，但市場反應平淡。北美大豆旺季不旺，南北美糧食航線船多貨少，運價單邊下行。11月29日，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價為32.814美元/噸，較上期末下跌9.9%，本期平均34.201美元/噸，較上期平均下跌10.5%，較去年同期平均下跌4.0%。太平洋市場，中上旬在華南、華東地區部分港口進口煤收緊消息籠罩下，市場觀望氣氛濃厚，煤炭貨盤偏少，加上糧食航線運價持續走軟，太平洋市場運力過剩，中國-日本/太平洋往返航線日租金從10月底12667美元的水平下跌至11月19日的9398美元。下旬，部分海岬型船貨量的煤炭貨盤拆成巴拿馬型船運輸，加上北太平洋市場（Nopac）的一些糧食貨盤，太平洋市場貨盤較前期增加，運力方面則因進口煤政策、以及天氣因素導致壓港而較前期有所減少，太平洋市場租金止跌小升，但因利好因素偏少，市場上升空間有限。11月29日，中國-日本/太平洋往返航線日租金為9831美元，較上期末下跌22.4%，本期平均10325美元，較上期平均下跌25.7%，較去年同期下跌9.4%。中國南方經印尼至韓國航線日租金為8979美元，較上期末下跌22.9%，本期平均9363美元，較上期平均下跌27.0%，較去年同期下跌9.5%。印尼薩馬林達至廣州航線運價為5.638美元/噸，較上期末下跌17.1%，本期平均5.784美元/噸，較上期平均下跌20.8%，較去年同期下跌12.7%。

　　超靈便型船東南亞市場走勢與巴拿馬型船相似。中上旬，菲律賓處于雨季，鎳礦貨盤偏少。煤炭因進口煤限制也偏少，雖印尼有一些鎳礦貨盤，但市場利空因素較多，運價承壓下行，中國南方/印尼往返航線日租金從10月底10833美元跌至11月20日的6671美元。下旬，印度進口煤炭貨盤增加，印尼有鎳礦貨盤，因部分運力流向印度洋，運力略減，東南亞市場租金止跌小升。11月29日，中國南方/印尼往返航線日租金為7453美元，較上期末下跌31.2%；本期平均7713美元，較上期平均下跌35.2%，較去年同期平均微漲0.2%。新加坡經印尼至中國南方航線租金為9186美元，較上期末下跌29.5%。中國渤海灣內至東南亞航線租金為5531美元，較上期末下跌32.9%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運價為7.043美元/噸，較上期末下跌19.7%。菲律賓蘇里高至日照航線運價為8.143美元/噸，較上期末下跌14.9%。

----上海航運交易所信息部  莫云萍----